GLOBAL M&A Report / Báo Cáo Mua Bán & Sát Nhập Toàn Cầu

THÔNG TIN CHI TIẾT

Sự phục hồi nhẹ bắt đầu hình thành vào quý 1 năm 2024 hiện đã diễn ra vững chắc. Khi nửa đầu năm đã hoàn tất, hoạt động M&A toàn cầu đang theo dõi 10% đến 15% trước năm 2023 về cả số lượng giao dịch và giá trị giao dịch. Trong khi các công ty mua lại và các giao dịch chiến lược đã trải qua mức tăng trưởng hai chữ số trong cả năm, thì dòng giao dịch liên quan đến PE đã gặp khó khăn và kìm hãm sự phục hồi do nhạy cảm hơn với lãi suất cao và hoạt động thoát vốn yếu ớt.

Điều đó đã thay đổi vào quý 2 năm 2024 và PE hiện có vẻ đang tham gia. Phản ánh sự thay đổi đó, thị phần của PE trong tổng giá trị giao dịch M&A đã phục hồi lên 41,0% trong quý 2 năm 2024 từ mức 33,5% trong quý 1, chấm dứt chuỗi trượt dài gần hai năm ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại. Trong khoảng thời gian tám năm trước đó, PE đã thâm nhập ổn định vào thị trường M&A và tại một thời điểm chiếm 44,3% tổng dòng giao dịch.

Tuy nhiên, PE phụ thuộc nhiều hơn vào nợ để giao dịch và không có gì ngạc nhiên khi đã tụt hậu so với sự gia tăng trong hoạt động giao dịch cho đến quý này. Chúng tôi kỳ vọng năm 2024 sẽ là năm phục hồi của M&A vì nó gần như luôn phục hồi sau những đợt giảm liên tiếp hàng năm. Hai đợt trước đó là 2007-2008 và 2001-2002 đã ghi nhận mức giảm tổng thể từ đỉnh xuống đáy khoảng 60% đến 70%, trong khi mức giảm hiện tại đã đo được 34,5% so với mức đỉnh của năm 2021.

Điều này tạo tiền đề cho sự phục hồi nhẹ nhàng hơn so với những gì đã xảy ra trong các chu kỳ M&A trước đó vì sự suy thoái không nghiêm trọng như vậy và điều đó có vẻ đang diễn ra. Sự phục hồi gần đây đã được thúc đẩy bởi các ngân hàng tái gia nhập thị trường, cho các nhà giao dịch vay lại và cạnh tranh với các tổ chức phi ngân hàng đã chuyển đến trong khi họ vắng mặt. Điều này dẫn đến một đợt cắt giảm lãi suất lén lút, cung cấp thanh khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch mặc dù hầu hết các ngân hàng trung ương đều giữ nguyên lãi suất, với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là ngoại lệ đáng chú ý. Lãi suất vay toàn phần đã giảm tới 100 điểm cơ bản trong năm qua ở các lĩnh vực đầu cơ hơn của tài chính đòn bẩy do sự nén lại trong chênh lệch khi nhiều bên cho vay cạnh tranh.

https://pitchbook.com/news/reports/

LIÊN HỆ MPR